반도체 관련주를 찾다 보면 ‘파운드리’라는 단어를 자주 마주치게 돼요. 파운드리는 반도체 설계도만 있는 회사의 주문을 받아 실제 칩을 위탁 생산해주는 사업을 말해요. 국내에서도 이 분야와 관련된 종목들이 꾸준히 투자자들의 관심을 받고 있어요.
삼성전자 파운드리 사업 현황
삼성전자는 메모리 반도체뿐 아니라 파운드리 사업도 함께 운영하는 국내 유일의 종합 반도체 기업이에요. 최근에는 2나노 공정 수율 개선이 핵심 과제로 꼽히는데, 수율이 안정화되면 퀄컴이나 엔비디아 같은 대형 고객사의 수주 가능성이 커진다는 분석이 나와요.
삼성전자의 파운드리 사업은 대만의 TSMC와 경쟁 구도를 이루고 있는데, 아직은 점유율 격차가 있는 상황이에요. 그래서 2나노 이하 선단공정에서의 기술 경쟁력 확보 여부가 향후 주가 흐름에도 영향을 줄 수 있는 변수로 꼽혀요.
메모리 부문에서는 SK하이닉스와 함께 글로벌 시장의 70% 이상을 점유하고 있어서, 파운드리 실적이 부진하더라도 메모리 쪽 실적이 전체 주가를 받쳐주는 구조를 갖고 있다는 점도 함께 봐야 해요.
DB하이텍과 시스템 반도체 파운드리
DB하이텍은 국내에서 시스템 반도체 전문 파운드리 사업을 하는 대표적인 기업이에요. 웨이퍼를 수탁 생산해 판매하는 파운드리 사업과 함께 자체 브랜드 제품 사업도 병행하고 있어요.
삼성전자나 SK하이닉스처럼 최첨단 공정을 다루기보다는, 전력반도체나 아날로그 반도체 같은 성숙 공정 위주의 파운드리 사업을 영위한다는 특징이 있어요. 이 때문에 전기차, 가전 등 전력반도체 수요가 늘어나는 산업 사이클에서 함께 주목받는 경향이 있어요.
반도체 장비주 수혜 흐름
파운드리 투자가 확대되면 관련 장비를 공급하는 기업들도 함께 수혜를 보는 구조예요. 한미반도체, 원익IPS, 주성엔지니어링 등이 국내 반도체 장비주의 대표 종목으로 꼽혀요.
- 한미반도체: 반도체 후공정 장비를 주력으로 하며 글로벌 고객사 비중이 높은 편이에요.
- 원익IPS: 삼성전자와 SK하이닉스의 설비 투자 확대 시 직접적인 수주 수혜를 받는 구조예요.
- 주성엔지니어링: 박막 증착 장비 분야에서 경쟁력을 갖춘 국내 장비 기업이에요.
HBM과 메모리 수혜주와의 연결고리
최근 AI 반도체 수요 증가로 고대역폭메모리(HBM) 시장이 급성장하면서, SK하이닉스를 비롯한 메모리 기업들의 실적 기대감도 함께 높아지고 있어요. HBM은 파운드리와 직접적인 영역은 다르지만, 반도체 전공정·후공정 장비 수요를 함께 밀어 올린다는 점에서 파운드리 관련 공급망 전체에 영향을 줘요.
반도체 소재·부품·장비(소부장) 기업들도 이 흐름 속에서 함께 언급되는 경우가 많은데, 개별 기업의 매출 구조에서 파운드리향 비중이 어느 정도인지 확인하는 게 투자 판단에 도움이 돼요.
투자 시 유의할 점
파운드리 관련주는 글로벌 반도체 경기와 환율, 설비투자 사이클에 민감하게 반응하는 경향이 있어요. 특정 기업의 수주 뉴스 하나로 단기 급등락이 나타나는 경우도 많아서, 개별 종목보다는 산업 전체의 투자 사이클을 먼저 이해하고 접근하는 게 안전해요.
또한 파운드리는 설비 투자 규모가 막대한 산업이라 공정 전환 실패나 수율 부진 같은 리스크도 함께 존재해요. 관련주에 투자할 때는 해당 기업의 공정 전환 진행 상황과 주요 고객사 수주 소식을 꾸준히 확인하는 습관이 필요해요.